建武八年(公元32年)，漢軍攻佔了略陽(今甘肅莊浪南)。為了奪回這一隴右要地，隗囂親率數萬大軍攻城。漢軍死守，和隴右軍隊展開激戰。
鑒於隴右戰局已經到了緊要關頭，劉秀再次御駕親征，本人親臨長安，指揮漢軍的平隴作戰。
由於據有河西五郡的竇融部率步騎數萬大軍歸漢，漢朝實際上對隗囂的隴右軍隊構成東西夾擊之態。為此，隴右諸將牛邯等人在劉秀手下勸誘下，竟有13人集體投降歸漢，他們所屬的16個縣、數萬軍隊也向劉秀投降。
隗囂驚恐，最終只得放棄略陽，退守西城(今甘肅天水西南)。
正在此時，東漢首都洛陽附近的穎川發生了民變，而河東郡守軍也出現叛亂。京師震動，後院起火，劉秀不得不兼程東返。臨行時，他賜書給岑彭等大將：
「兩城若下，便可將兵南擊蜀虜(公孫述)。人苦不知足，既平隴，復望蜀。每一發兵，頭須為白」。
光武帝劉秀此番話，這就是歷史上著名 「得隴望蜀」典故的出處。
漢軍圍攻西城，隗囂困守其中，苦苦支撐。由於隗囂平時友愛下屬，為他盡力拚命的人還是不少。其大將王捷，一直堅守戎丘。為何震懾漢軍，一日清晨時分，王捷登城大呼道：「我們這些為隗王守城的人，誓死無二心!希望諸軍馬上退兵，我現在自殺明志!」
言畢，王捷當著東漢全體攻城大軍的面，竟活生生自刎而死。
由此一來，漢軍心驚。
數月之後，隴右大將王元、行巡、周宗帶著西蜀公孫述派來的5000救兵趕到。這些人乘高，忽然出現在漢軍陣前，鼓噪大呼：「百萬大軍來到!」。
漢軍根本未料到會有西蜀救兵前來。這些人由自高而下衝入，漢軍還真不知道對方來人多少，一時之間，陣腳大亂。
趁著混亂，王元等人死戰突入，擊殺漢軍無數，最終保護著隗囂從西城潰圍。
本來漢軍幾乎馬上就要全取隴右，如今隗囂突圍而去，諸軍失望。不久，漢軍糧草又盡，只得再次退出隴右。如此一來，先前被漢軍攻佔的安定、北地、天水諸郡，又重為隗囂所得。
漢軍第二次對隴右用兵雖然失利，但經此大戰，隗囂已經傷筋動骨，損失慘重。征戰連連，農業生產也不能正常保障，所以最後連軍民的糧食供應都成為大問題。
隗囂在西城最後確實免於被俘，但經此大敗，他的身體和精神很快就垮了。根據《後漢書·隗囂傳》記載：
「九年春，(隗)囂病且餓，出城餐糗糒，恚憤而死。王元、周宗立囂少子(隗)純為王。明年，來歙、耿弇、蓋延等攻破落門，周宗、行巡、苟宇、趙恢等將(隗)純降。宗、恢及諸隗分徙京師以東，(隗)純與巡、宇徙弘農。唯王元留為蜀將。」
也就是說，光武帝建武九年(公元33年)春，在糧食極為短缺的情況下，隗囂出城巡視。他本來想做出與民同苦的樣子，就當眾吃了一頓大豆與米一起熬成的干飯。
嚼著嚼著，想起一生事業竟成空，隗囂大叫一聲，竟然憂憤而死!
當家的自己氣死了，隴右諸將鬱悶至極，只得扶立隗囂小兒子隗純(此時隗囂大兒子隗恂已經被東漢政府處決)為隴右之主，繼續對抗東漢政權。
建武十年(公元34年)，在親信大將馮異病死於軍中的情況下，劉秀又一次親臨隴右前線，御駕親征指揮平隴作戰。
當年十月，東漢耿弇等將領攻破了落門聚。眼看已經沒有實力再和劉秀抗衡，隴右諸將就奉隗囂小兒子隗純出降，至此，隴右遂平。
隗囂手下大將中，至此基本上死的死，降的降，惟獨一直作為隗囂心腹的大將王元出逃蜀地，去到公孫述手下為將，繼續和東漢政權為敵。
隗純呢，被東漢政府安置在弘農郡軟禁。八年之後，這小伙子和賓客數十騎想逃亡到匈奴。結果，跑到武威，就被東漢政府捕殺。
攻滅隴右隗囂政權之後，劉秀與公孫述之間的緩衝地帶就已不復存在。東漢政權下一個擊破目標，就是西蜀的公孫述了。
「東帝」劉秀與「西帝」公孫述，即將開始生死對決。