周瑜提出讓諸葛亮在十日之內趕製十萬支箭的要求，諸葛亮卻出人意外地說：「曹操大軍即日將至，若候十日，必誤大事。」他表示：「只須三天的時間，就可以辦完覆命。」周瑜一聽大喜，當即與諸葛亮立下了軍令狀。在周瑜看來，諸葛亮無論如何也不可能在三天之內造出十萬枝箭，因此，諸葛亮必死無疑。
諸葛亮告辭以後，周瑜就讓魯肅到諸葛亮處查看動靜，打探虛實。諸葛亮一見魯肅就說：「三日之內如何能造出十萬枝箭?還望子敬救我!」忠厚善良的魯肅回答說：「你自取其禍，叫我如何救你?」諸葛亮說：「只望你借給我二十隻船，每船配置三十名軍士，船隻全用青布為幔，各束草把千餘個，分別豎在船的兩舷。這一切，我自有妙用，到第三日包管會有十萬支箭。但有一條，你千萬不能讓周瑜知道。如果他知道了，必定從中作梗，我的計劃就很難實現了。」魯肅雖然答應了諸葛亮的請求，但並不明白諸葛亮的意思。他見到周瑜後，不談借船之事，只說諸葛亮並不準備造箭用的竹、翎毛、膠漆等物品。周瑜聽罷也大惑不解。
諸葛亮向魯肅借得船隻、兵卒以後，按計劃準備停當。第一天，不見諸葛亮有什麼動靜!第二天，仍然不見諸葛亮有什麼動靜!直到第三天夜裡四更時分，他才秘密地將魯肅請到船上，並告訴魯肅要去取箭。魯肅不解地問：「到何處去取?」諸葛亮回答道：「子敬不用問，前去便知。」魯肅被弄得莫名其妙，只得陪伴著諸葛亮去看個究竟。
凌晨，浩浩江面霧氣霏霏，漆黑一片。諸葛亮遂命用長索將二十隻船連在一起，起錨向北岸曹軍大營進發。時至五更，船隊已接近曹操的水寨。這時，諸葛亮又教士卒將船隻頭西尾東一字擺開，橫於曹軍寨前。然後，他又命令士卒擂鼓吶喊，故意製造了一種擊鼓進兵的聲勢。魯肅見狀，大驚失色，諸葛亮卻心底坦然地告訴他說：「我料定，在這濃霧低垂的夜裡，曹操決不敢毅然出戰。你我盡可放心地飲酒取樂，等到大霧散盡，我們便回。」
曹操聞報後，果然擔心重霧迷江，遭到埋伏，不肯輕易出戰。他急調旱寨的弓弩手六千多人趕到江邊，會同水軍射手，共約一萬多人，一齊向江中亂射，企圖以此阻止擊鼓叫陣的「孫劉聯軍」。一時間，箭如飛蝗，紛紛射在江心船上的草把和布幔之上。過些時間，諸葛亮又命令船隊頭東尾西，靠近水寨，並囑加勁擂鼓吶喊。等到日出霧散，船上草把排滿密密麻麻的箭枝。此時，諸葛亮才下令船隊返回。還命令士卒齊聲大喊：「謝曹丞相賜箭!」當曹操得知時，諸葛亮取箭船隊因順風順水，已經離去20餘里，曹軍追之不及，曹操懊悔不已。
船隊返營後，共得箭十幾萬枝，為時不過三天。魯肅目睹其事，極稱諸葛亮為「神人」。諸葛亮對魯肅講：自己不僅通天文，識地利，而且也知奇門，曉陰陽。更擅長行軍作戰中的佈陣和兵勢，在3天之前已料定必有大霧可以利用。他最後說：「我的性命系之於天，周公瑾豈能害我!」當周瑜得知這一切以後自歎不如。