三國中，龐德公與龐德不是一個人。龐德為曹魏的大將，被關羽稱為「白馬將軍」，在與關羽交戰中，被關羽擒拿，因拒不投降，被關羽斬殺。而龐德公是荊州襄陽人，東漢名士，荊州名士中的領軍人物，友善好客，堪稱東漢「交際花」。
龐德公一生從不進城，隱居在峴山南沔水中的魚梁洲上，耕讀彈琴，過著隱居的生活。但是他名聲在外，又友善好客，一時間引天下的名士慕名而來，在此高談闊論，成為東漢人才的一個聚集地。他是伯樂，令一大批人才脫穎而出，成就一番事業。他友善好客，與諸葛亮、徐庶、龐統、司馬徽等人都交往密切，他評價諸葛亮為「臥龍」，龐統為「鳳雛」，司馬徽為「水鏡」。正是由於他的高度評價，才使得諸葛亮、龐統等人得以名揚天下，被諸侯所爭搶。因此，可以說龐德公才是諸葛亮、龐統等人的伯樂。
諸葛亮在隱居的時候和龐德公是亦師亦友的關係。諸葛亮比龐德公小23歲，龐德公把他當成徒弟對待，經常教給他一些奇門異術，諸葛亮的夜觀天象、能掐會算都是龐德公傳授的，可以這樣說，龐德公就是諸葛亮的啟蒙老師。
劉表曾經派人去請這位龐德公出山，但是龐德公看不上劉表裝「假死」，劉表最終無功而返。事後，他又奇跡般地復活了，因此更是被人們傳得神乎其神，說他會起死回生之術。
按照三國演義說法，諸葛亮擁有七星續命的能力，魏延最終打破了諸葛亮七星續命的計劃，導致諸葛亮在五丈原去世。諸葛亮在臨死之前大喊：「龐德公救我」，此時他想起了龐德公有起死回生之術，希望龐德公能夠救他一命。然而龐德公不在身邊，終難逃一死。